„Reconnect this season“, wünscht Stephanie Bilo per Email-Weihnachtskarte. Die Doktorin der Wirtschaftswissenschaften lobt das Tun ihrer Responsability-Boutique im auslaufenden Jahr.
Man habe mit den Aktivitäten rund um „Klimafinanzierung, nachhaltige Ernährung und finanzielle Inklusion (…) sich weiterhin erfolgreich entwickelt und weltweit zu einer positiven Bilanz beigetragen“, so die Chief Client & Investment Solutions Officer.
Bilo ist die entscheidende Managerin des 200köpfigen Teams. Dieses wird 2023 unter den Segeln der M&G-Gruppe weitermachen – die kleine Zürcher„Pionierin“ rund um Nachhaltigkeit wurde im Januar vom englischen Riesen geschluckt.
Bilo, die in der Geschäftsleitung der Responsability sitzt, sagte kürzlich gegenüber Tippinpoint, einem Finanzblog:
„Klar, auch bei uns haben gewisse Investoren zum Teil Gelder abgezogen, öfters, weil sie ihre Portfolios ausbalancieren mussten.“
Dann aber meinte sie: „Die Rücknahmen sind jedoch klein im Vergleich zu den Commitments, die wir für neue Fonds bekommen.“
Denn: „Als Reaktion auf den Krieg stellen wir aber auch fest, dass institutionelle Anleger auf uns zukommen und zum Beispiel in Nahrungsmittelsicherheit investieren wollen.“
Alles im grünen Bereich also. Wirklich?
Der mit Abstand wichtigste Nachhaltigkeits-Fonds der Responsability, der „Global Micro and SME Finance Fund“, deutet auf anderes hin. Der Responsability laufen die Kunden davon.
In Scharen.
2017 betrugen die im Fonds angelegten Kundengelder noch über 1 Milliarde US-Dollar. Ende 2019 waren es immer noch 820 Millionen.
Damals stiess Bilo zur Responsability und dort an die Spitze. Am 1. Juli jenes Jahres hatte sie ihren dortigen Job angetreten.
Per Oktober 2022, also gut 3 Jahre später – eine Zeitspanne, die fair ist für eine Leistungsmessung – belaufen sich die Kundengelder im Global Micro der Responsability noch auf 588 Millionen Dollar.
Ein Rückgang um fast 30 Prozent. Gletscherschmelze.
„Unser Global Fonds bewegt sich seit Jahren auf einem stabilen Niveau“, meinte eine Sprecherin der Responsability auf Anfrage.
„In diesem Geschäftsfeld wachsen wir dank erfreulicher Kundennachfrage mit neuen Produkten. In den Jahren 2019-2022 konnten wir vier neue Produkte mit total 600 Mio. Assets under Management auflegen“.
„Wir planen mit weiterem Wachstum bei den Assets under Management und auch bei den Mitarbeitenden.“
Das Problem des massiven Abflusses von Kundenassets im Global Micro sind die Folgen auf die Einnahmen. Auch diese brechen nämlich durch den Schmelzvorgang ein.
Der Fonds hat 1.9 Prozent Total Expense Ratio und steuert damit einen massgeblichen Anteil zum Gesamtertrag der Responsability bei.
Crash im Parade-Vehikel, doch Bilo sieht keine Probleme.
Ihre Dissertation von 2002 trug den Titel „Alternative asset class Publicly Traded Private Equity. Performance, liquidity, diversification potential, and pricing characteristics“.
Viel Wissen in der Theorie. In der Praxis zeigt die Kurve nach unten.
Die Nachhaltigkeits-Fonds der Konkurrenten sind in den letzten Jahren jedenfalls mit Neugeld überschwemmt worden. Ausgerechnet bei der Zürcher Pionierin und ihrem wichtigen Anlagevehikel ist das Gegenteil der Fall.
Kommentare
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Die beliebtesten Kommentare
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200 Mitarbeiter für einen aktuellen Fondswert von 600 Mio sFr. Wie will der Investor da noch Geld verdienen können? In spätestens 3 Jahren ist alles weg. Das pure Gegenteil von “nachhaltig”. Kommt mir eher wie eine woke Arbeitslosenkasse vor!
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Microfinanznehmer sind nun mal keine UNWH und deren „Bewirtschaftung“ ist um einiges aufwändiger als die Verwaltung eines einzelnen Megavermögens. Du hast keine Ahnung vom Microfinanzgeschäft, also lass es doch einfach.
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@Supermario: Aha, das heisst Microfinanz. Dicke Chance aufs Unwort des Jahres 2022.
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dazu sind die 200 MA nicht nur für einen Fonds verantwortlich. Gemäss website sind es ~3.5Mia verwaltete Vermögen. Natürlich ist das immer noch wenig für 200MA aber wie „Supermario“ schon schreibt ist Mikrofinanz udn Finanzierung von SME in EM ein ganz anderes Thema. Was ich mich beim Artikel auch frage ist, besteht das Management nur aus Bilo? Oder wird hier einfach eine persönliche Fehde ausgetragen?
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wieder so eine geldgeile Göre, die besser am Herd geblieben wäre.
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Ganz einfach der Bio- Fonds kompostiert die Anlagegelder – heraus kriechen dann noch ein paar Würmer! Leider kann Sie die verblödeten Bio- Investoren nicht kompostieren, die hauen vorher ab! Also alles Bio oder was!
Hereinspaziert die ersten drei werden gratis kastriert! 007!
Mit sehr viel Humor! -
Die Fonds aus diesem Hause sind masslos überteuert.
Das ist das Problem.
Niemand zahlt doch heute noch 3+% Gebühren pro Jahr.
Sie haben es verpasst, aus der Nische auzubrechen und mit zunehmender Menge die Preise zu senken (siehe Vanguard). -
Go woke, get broke.
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the snow ball effect, oder die Lawinen gehen nieder.
Herr Hässig, bitte bedenken Sie in Ihrem Finanz-Blog solche Abstürze werden 2023 massenhaft vorkommen. Sie müssten vermutlich wöchentlich, wenn nicht täglich, von ireperablen Verlusten schreiben.
Die Fond-Industrie erlebt gegenwärtig nur ein „Wetterleuchten“ am Horizont. Was noch kommt wird uns schon am Jahres-Ende 2022 in den Kursen widerfahren.
Die Aufblähungen: vermittelt durch Scharlatane, Konstrukte und Derivate-Explosionen werden zu ungeahnten Milliarden-Verlusten expandieren.
Warm anziehen Herr Hässig, es gibt viel zu tun.
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na ja, kursmässig hat der Microfinanz YTD lediglich ca. 2.5% verloren; das scheint mir um Welten besser, als die allermeisten Indextracker? Heute mit dem falschen Bein aufgestanden?
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Luki, lern Englisch oder stell einen Korrektor ein. Wenns schon im Titel Schreibfehler hat, ist das nicht soooo gut.
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Die Firma heisst responAbility, das ist kein Schreibfehler, Klugscheißer.
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@ Lulu; Bevor Sie andere anprangern, empfehle Ihnen einen Deutsch-und Grammatikkurs!
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Lern mal besser die Anbieter im Markt kennen. Responsability ist ein Eigenname, mit a statt i, kein Rechtschreibfehler.
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Meinen Eltern wollte man mal einen Fonds von denen ins Depot legen.. 3.75 Prozent Total Expense Ratio!
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Wenn es um Zielanlagen von USD 100 oder so geht, kannst du das wohl selber auch nicht mit 0.25% TER machen. Oder anders, wenn das so einfach wäre, warum machst du nicht selber einen alternativen Fonds auf?
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responsibility 😉
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Frage: 200 Leute stossen sich ob der Einnahmen dieses zusammenkrachenden Teils inkl. Bilo gesund?
und: haben wir hier einen Schreibfehler vorliegend?
Das kann ja nicht sein- wenn doch stellt sich mir die Frage, was tun all diese 200 Leute?
Eine Mrd. zu verwalten, geht mit 15 Leuten inkl. Sekretariat und Empfangsdame- wenn diese das Geschäft verstehen!
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Schien mir auch etwas viel, allerdings frage ich mich, ob du das Microfinanzgeschäft (wenn ich den Kommentar lese) überhaupt ansatzweise verstehst?
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Wenn man sich die Laufzeit der Anleihen innerhalb der PK, Fonds &. Derivate ansieht, dann kann in Anbetracht eines steigenden Zinsumfeld geschlossen werden: Sie werden ALLE fallen….
Die Verantwortlichen in Bern und in den kantonalen Hauptstädte wissen sehr wohl um diese Sachverhalte und versuchen die eigenen Pfründe noch in Sicherheit zu bringen. Die am laufband produzierten „Reformen“ und „Scheindebatten“ dienen dazu…
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Kannst mir soviel von dem sogenannten „wertlosen“ Neugeld schicken, was du allerdings ohnehin nicht machst (hohle Worte und nichts hinter dem Kommentar, welcher weniger als nichts von Bezug zum Artikel hergibt).
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Deine Worte sind gelebte Dummheit…
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Viele Funds werden in den kommenden 6 Monaten pleite gehen. Ein Sturm kommt auf und in den USA ist er am stärksten.
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Verantwortung heisst responsibility.
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Investoren erwarten Rendite, auch von Schnick-Schnack-Fonds; sonst sind sie weg.
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Mich interessiert bei einer Anlage primär die langfristige Rendite und Stabilität, und nicht irgendwelche Klima-Weltrettungs- und Genderfantasien. Die sollte man den Grünen und ihrer Entourage überlassen.
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Wenn es dann für Dich OK ist, später mit Deiner langfristigen Rendite in einer verdreckten, lebensfeindlichen Umwelt zu leben, kein Problem.
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Gut gemeint ist eben nicht gut gemänätscht!
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Im Bereich Sustainable Investments gibt es weit Besseres als Responsability. Frau Bilo und das Management weiss das. Die Bude soll offenbar verkauft werden.
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Sie haben aber schon gelesen, dass Responsability erst dieses Jahr ge-/verkauft wurde?
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Na, heute nichts über die CS zu berichten? Wohl dumm gelaufen, daß die Berichte hier nie Fakten entsprechen!
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Responsability sollte sich eher Greenwasherbilly nennen. Mit einer TER von 1.9% zudem eher das Gegenteil der hoch angepriesenen „finanziellen Inklusion“, kein Wunder gibts kundenseitig Asset-Abflüss….eeh Rebalancings sorry. Ein weiteres gelungenes Beispiel aus der Reihe des klassisch-verbalen Bullshit Bingos beim Schönreden der eigenen Inkompetenz.
Mich interessiert bei einer Anlage primär die langfristige Rendite und Stabilität, und nicht irgendwelche Klima-Weltrettungs- und Genderfantasien. Die sollte man…
Na, heute nichts über die CS zu berichten? Wohl dumm gelaufen, daß die Berichte hier nie Fakten entsprechen!
Gut gemeint ist eben nicht gut gemänätscht!