Softie Sergio

Der Finma-Bericht zum Adoboli-Crash klingt martialisch. „Starke Eingriffe der Aufsichtsbehörde“ urteilt die NZZ heute.

Tatsächlich fasst der Watchdog die Grossbank mit Samthandschuhen an.

Finma-Banken-Chef Mark Branson, der für die Adoboli-Untersuchung verantwortlich ist, entzieht keinem einzigen seiner früheren UBS-Kollegen Gewähr für einwandfreies Banking.

Dank Branson rollt kein Kopf im Aufsehen erregenden Milliarden-Fall, der die UBS in ihrem Bemühen um einen Neuanfang um Jahre zurückwirft.

UBS-CEO Sergio Ermotti kann frohlocken. „Wir sind zufrieden, dass dieses Kapitel nun abgeschlossen ist“, verkündete der Konzernchef der Grossbank gestern.

Statt rigoros und ohne Rücksicht auf Namen und Position durchzugreifen, legt der Tessiner die Akte Adoboli rasch zur Seite.

Aus „Sergio Brutale“, wie ihn die „Bilanz“ kürzlich nannte, wird „Softie Sergio“. Während er die wehrlose IT zerlegt, belässt Ermotti im Risk-Management alles beim Alten.

So herrscht in Zürich und Bern Hollywood, die lang erwartete Aufarbeitung des Adoboli-Crashs verkommt zur Showtime. Daran ändert auch der Finma-Aufpasser für die UBS-Oberen nichts: Man wird sich kaum wehtun.

Nur ein paar Aktienchefs und einige subalterne Kontrolleure hat Ermotti sanktioniert. Der Rücktritt seines Vorgängers Oswald Grübel erfüllte einen anderen Zweck: die Beruhigung der aufgebrachten Öffentlichkeit.

Die wahren Verantwortlichen für das Kontrollversagen belässt Ermotti im Amt. Sie bilden ein enges Netz von seit Jahren und Jahrzehnten für die Bank tätigen Hintermänner.

Mehrheitlich sind es hoch studierte Engländer und ein paar Schweizer Verbündete. Sie schieben sich die zentralen Positionen in der Risikokontrolle gegenseitig zu und nutzen Outsider als Puffer für den Notfall.

Kommt es wie bei Adoboli oder 2009 im Londoner Private Banking zum Crash, erhalten die Drahzieher neue Positionen mit hohem Salär in der Zentrale in Zürich.

Die Spinne im Risknetz der UBS heisst Walter Stürzinger. Als langjähriger oberster Chef der globalen Risikoüberwachung trägt der Schweizer die Verantwortung für das Versagen des Internen Kontrollsystems (IKS) der Bank.

Dass das IKS nicht funktionierte, geht aus den Berichten der Finma und der englischen Finanzaufsicht hervor.

„UBS’s systems and controls were seriously defective“, halten die Londoner Behörden unmissverständlich fest.

Statt Risikochef Stürzinger zur Rechenschaft zu ziehen, beauftragte ihn sein Chef, Chief Operating Officer Ulrich Körner, mit den Massnahmen, die es nach dem Adoboli-Milliardenverlust zu ergreifen gilt.

Der Verantwortliche wird zum Aufklärer.

Stürzinger wurde zum operativen Leiter von UTIR bestimmt. Das Kürzel steht für „Unauthorized Trading Incident Remediation“ der Bank. Ziel des Programms ist es, einen nächsten Crash zu verhindern.

Das Vorhaben zielt zu kurz. Das Versagen geht nicht auf einen Einzelfall zurück. Vielmehr wurde eine falsche Kultur herangezüchtet.

„There was an understanding amongst personnel supporting the Desk that the Operations Division’s main role was that of facilitation“, urteilt denn auch die Londoner Aufsicht.

Helfen statt überwachen – so interpretierten die UBS-Kontrolleure ihren Job.

Stürzinger war von 2001 bis 2007 Chief Risk Officer der ganzen UBS-Gruppe. In dieser Funktion war der Schweizer verantwortlich für den Aufbau des IKS.

Dass das IKS der UBS schwere Mängel hat, zeigte sich zum ersten Mal im Subprime-Debakel.

„Senior risk control did not seek to undertake a comprehensive risk assessment of UBS’s Subprime exposure“, gab die Bank in ihrem Shareholder Report von Frühling 2008 eigenes Kontrollversagen zu.

Statt Stürzinger zur Rechenschaft zu ziehen, nahm ihn die Bank aus der Schusslinie. Im Backoffice wurde er hoher Stabschef, heute ist er die rechte Hand von Topshot Ulrich Körner.

Zweiter im Bund ist der Brite Phil Lofts.

Lofts ist Chief Risk Officer der Bank. Die gleiche Funktion hatte er bereits von 2008 bis 2010. Zuvor gehörte Lofts zu den obersten Riskchefs der UBS-Investmenbank.

Lofts musste möglicherweise die Mängel im Internen Kontrollsystem ausbaden. Weil er in der Phase der ersten Adoboli-Betrügereien im Amt war, trägt er eine grosse Mitverantwortung.

Lofts Kollege aus dem Briten-Netzwerk ist Richard Metcalf, der lange die oberste Risikoverantwortung in der Investmentbank trug.

Metcalf wurde nach dem Subprime-Debakel zuständig für das Operational Risk. Dieses hat bei Adoboli versagt.

Dann gibt es noch Ruwan Weerasekera, auch er hat britische Wurzeln. Der Mann, der schon in den 1990er Jahren in einem UBS-Derivatedebakel eine führende Rolle gespielt hatte, hat nun untersucht, wie einfach Adoboli das Kontrollsystem austricksen konnte.

Der Kreis schliesst sich. Die Angelsachsen Lofts & Co. können die Taten untersuchen, die sie hätten verhindern sollen.

Derweil stellt der Schweizer Stürzinger in der Zentrale sicher, dass keine unliebsamen Fragen auf oberster Stufe aufkommen.