Rebound ahead – then „Weimar“

I increased into the Swiss opening this morning my long position in SPX (the US big cap index). I see a potential of a roughly 4 weeks window of a substantial retracement of the 20% crash since mid-October. Markets are over-sold as very rarely in recorded stock market history at a time when the world economy has not (yet) collapsed. Gold is on the verge of breaking an important resistance and has already shown quite some strength. It will not (yet) be a moonshot but gold looks a good representative for a beginning consolidation of real assets (food, metals, raw material of any stripe and shape). I hold the view that the immense and growing debt burden will lead to inflation and in the worst case of the „Weimar“ ilk (Japan or USA?).

Here the SPX daily and weekly chart. It is significant and relevant how the ongoing correction has hit the 200 weeks moving average and was contained on the trend line. All indicators are extremely oversold. There is no crash that builds on such market internals – never in my life time. The SPX is the most important lead indicator and risk metric and all other markets emulate its move corrected by changes in exchange rate.

First the SPX weekly read:

SPX, daily window: a 62% FIBO retracement (2750) is a reasonable target for the current move and we should see it in the coming 2 weeks.

Markets were oversold as rarely in recorded stock-market history:

1. New Highs / New Lows: (the low 1.22!)

2. Bullish Percentage: Stocks in the SPX below their 50 days moving average on a point and figure chart (a rather good and reliable indicator/metric):

3.  And finally Gold daily: looks constructive (nice break-out) if somewhat overbought.

4. The longer view – gold on the weekly chart:

Gold experts view substantially higher prices in the years ahead.

Kommentare

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  1. Das wiederkehrende Auftreten von Boom-Perioden mit nachfolgenden Depressionsperioden ist das unvermeidliche Ergebnis der ständig wiederholten Versuche, den Marktzins durch Kreditexpansion zu senken.

    Es gibt keine Möglichkeit, den finalen Zusammenbruch eines Booms zu verhindern, der durch Kreditexpansion erzeugt wurde.

    Die einzige Alternative lautet: Entweder die Krise entsteht früher durch die freiwillige Beendigung einer Kreditexpansion – oder sie entsteht später als finale und totale Katastrophe für das betreffende Währungssystem.

    Ludwig von Mises
    * 29. September 1881 † 10. Oktober 1973

  2. Was für ein Kommentar ist das, Herr Feuermann ?
    Verstehen die Leute in Montevideo Ihre Sprache ?
    Ein so komplizierter Argument lässt zuviel Raum für Interpretationen, sollen wir am Sylvesterabend zum Churrasco Real oder zum Gran Pescador ?

  3. Mr. Feuermann,

    wenn Sie sich genötigt sehen auf Englisch zu schreiben, dann lernen Sie es doch bitte vorher… ihre Sätze sind zum Teil so falsch, dass Sie nicht mal mehr Sinn machen… das ist peinlich…
    2 Beispiele:

    „I increased into the Swiss Opening…“ … also Sie haben sich selbst in das Swiss Opening erhöht? … Schwachsinn und falsch…

    „Markets were oversold as rarely in recorded stock-market history:“… das ist vermutlich 1:1 aus dem Deutschen mit dem Wörterbuch übersetzt… leider peinlich…

  4. There is only one class in the community
    that thinks more about money than the rich,
    and that is the poor.

    The poor can think of nothing else.

    Oscar Wilde
    * 16. Oktober 1854 † 30. November 1900

    • @ Roth: Was für ein armseliger Kommentar Ihrerseits, aber immerhin bleiben Sie sich auf der ganzen Linie treu.

  5. Art is like baby shoes.

    When you coat them with gold,
    they can no longer be worn.

    John Updike
    * 18. März 1932 † 27. Januar 2009

  6. The biggest thing we get out of
    it is seeing the kids smile.

    And hopefully we will also see
    that the lessons we’re teaching
    – not only the fundamentals of hockey,
    but also the life values –
    are sinking in.

    Bobby Orr