Insiderverdacht bei Leonteq: Börse ermittelt

Am 18. Juli machte der ungeliebte Leonteq-Präsident Pierin Vincenz den Weg frei. Er würde zurücktreten, sagte er dem Verwaltungsrat der Derivate-Firma.

Am 19. Juli gingen wie wild Leonteq-Optionen über den Tisch, die Aktie stieg. Am 20. Juli kommunizierte die Leonteq den ausserordentlichen Rücktritt ihres Präsidenten. Die Aktie schoss durchs Dach. Plus 10 Prozent.

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„Waren bei Leonteq Insider am Werk?“, fragte der Tages-Anzeiger eine Woche später, und liess den bekannten Zürcher Wirtschaftsanwalt und Aktienrechtler Peter Nobel zu Wort kommen.

„Diese Kursbewegungen sind so auffällig, dass es genügend Anlass für eine Untersuchung gibt, ob ein Insiderdelikt vorliegt“, sagte Nobel.

Nun ist es soweit. Die Six Börsenaufsicht, eine von der grossen Schweizer Infrastrukturgruppe abgesonderte Spezialeinheit, hat eine Abklärung gestartet.

Erste Stufe ist ein sogenanntes „Auskunftsersuchen“ an die Firma, hier also die Leonteq. Das Derivatehaus, das sich nach einem tiefen Fall erholt hat, muss alle gewünschten Daten liefern.

Laut einer Quelle haben keine operativen „Insider“ der Leonteq in der fraglichen Zeit mit Aktien ihres Unternehmens gehandelt. Die Manager rund um CEO Jan Schoch seien „sauber“.

Damit richtet sich das Augenmerk auf die Externen. Das können Leute im Verwaltungsrat sein oder gänzlich Aussenstehende, die Tipps von Involvierten mit Insider-Wissen erhalten haben.

Ob die Six-Polizei eine formelle Untersuchung initiiert, ist offen. Kommt sie zum Schluss, dass ein genügend starker Anfangsverdacht besteht, stellt sie Antrag bei der Finanzmarktaufsicht Finma.

Diese müsste dann gegen die vermuteten Leonteq-Insider ermitteln.

Payoff, ein Finanzblog, schrieb zum 19. Juli, den Tag vor der Ankündigung des Vincenz-Rücktritts, über eine sprunghaft hochschnellende Nachfrage nach Leonteq-Optionen.

„Insbesondere die Transaktionen auf den Warrant LEOXJB von Julius Bär um 16.21 Uhr wie auch die Last Minute Transaktionen um 17:09 und 17.22 laut www.swissquote.ch erscheinen nun in einem ganz speziellen Licht“, meinte der Blog.

„Ab 17:00 Uhr stiegen die Preise des Julius Bär Warrants überproportional an. Sogar Produkte mit einem tiefen Hebel von unter 2 wurden den Banken aus den Händen gerissen. Noch eindeutiger sind die Transaktionen beim WLEAPV von Vontobel mit Verfall September 2017.“

Rund um Leonteq sind schon im letzten Dezember Insider-Verdachtsmomente aufgetaucht. Damals musste das Unternehmen eine Gewinnwarnung verschicken.

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Im Vorfeld hatte es einen massiven Anstieg von Aktientransaktionen gegeben. Ein regelrechter Exit hatte stattgefunden.

„Am letzten Freitag schrillten die Alarmlampen“, war an dieser Stelle zu lesen. „Börsianer verkauften massenhaft Leonteq-Aktien. 132’000 Aktien mit dem Kürzel LEON gingen über den Tisch.“

Am Montag folgte dann die Hiobsbotschaft mit dem „Profit Collapse“, einem überraschenden Einbruch beim Gewinn. Nach der Ankündigung schossen die Volumina weiter in die Höhe.

Die jetzt von der Börse initiierte Voruntersuchung rund um Leonteq-Insider bezieht sich laut einer Quelle nicht auf die Dezember-Vorfälle, sondern auf die aktuellen von Juli dieses Jahres.

Der Rücktritt von Pierin Vincenz war die grosse Neuigkeit in der Mitteilung der Leonteq am 20. Juli. Dass das Halbjahres-Resultat in etwa eine schwarze Null wäre, war schon bekannt.

Vincenz selbst äusserte sich in den Folgetagen zunächst in der Sonntagszeitung. Dort stellte er sich als verantwortungsvoller Kapitän dar.

„In einer schwierigen Restrukturierungsphase darf ein Verwaltungsratspräsident nicht zurücktreten, sondern muss gemeinsam mit dem Management das Unternehmen aus der Krise führen“, meinte Vicenz.

Wenige Tage später konfrontierte ihn der Tages-Anzeiger mit der Frage, warum er nach seinem Rücktritt 2 Tage bis zur Kommunikation verstreichen liess.

Vincenz meinte, es seien nach der Dienstags-Sitzung „noch ein paar fundamentale Fragen zu klären“ gewesen. Unter anderem der genaue Fahrplan.

Das ist nicht gelogen. Nur war alles viel dramatischer.

Vincenz stemmte sich lange mit aller Kraft gegen einen vorzeitigen Abgang. Er wollte sich zumindest über die Zeit bis zur ordentlichen Neuwahl im Frühling 2018 retten.

Seine Gegner, allen voran CEO Schoch und der neue Grossaktionäre Rainer Frey, liessen das nicht zu.

Schliesslich knickte Vincenz ein. Ein letztes Manöver war, den Zeitpunkt seines Rücktritts hinauszuschieben.

Das liessen die Widersacher nicht zu. Am Nachmittag des 19. Juli, einem Mittwoch, gab Vincenz auf.

Kurz darauf rückten die Optionen-Käufer auf den Plan.