Ellexx holt Fanconi: Ist neue App Fidleg-konform?

Patrizia Laeri und Peter Fanconi sind seit langem ein Team. Vor vier Jahren kaufte der damalige Präsident der Bündner Kantonalbank für 250’000 Franken Anteile am Zürcher Frauen-Startup.

Jetzt folgt die persönliche Berufung. Fanconi sitzt neu im Advisory Board der Ellexx, eine Finanz-Boutique, mit der Laeri und ihre Mitstreiterinnen Frauen reicher machen wollen.

Seit kurzem mittels der App „Invest“. Diese erlaubt Investments in fünf vorgefertigte Vehikel, alles über die Plattform der „Hypi“ Lenzburg.

Fanconi bürgt für Banking-Knowhow und Gesetzestreue. Gleich wie Reto Ringger von Globalance, einer Grünbank.

Auch Ringger ging mit einer Viertel Million rein in Invest, zu einem gigantischen Aufpreis im Vergleich zu Laeri und Co.

Und auch er sitzt im Advisory Board. Hinzu kommen dort zwei Frauen, die 2021 ebenfalls je 250’000 Franken reingeschmissen hatten.

Und seither zuschauen mussten, wie die Ellexx gegen 3,5 Millionen Verluste aufgetürmt hat.

Mit „Invest“ soll sich das ändern. Doch ein Kritiker sieht schweres Ritzen des Fidleg. Es handelt sich um ein umfassendes Regelwerk der Berner Bankenaufsicht zum Schutz der Anleger.

Ellexx würde „vorgefertigte Portfolios“ anbieten, sagt er. Es handle sich um „fünf kuratierte ETF-Sparpläne, die jeweils 6 bis 8 spezifische ETFs mit vorbestimmten strategischen Asset-Allokationen“ enthielten.

„Jeder Plan stellt professionelle Beurteilungen über angemessene Aktien-/Anleihenverhältnisse, geografische Diversifikation und Risikoprofile dar“, so der Profi.

Das Angebot der Ellexx laufe unter „Execution Only“, sprich das Unternehmen würde nur auf Anweisung der Kunden handeln und deren Anweisungen ausführen.

Tatsächlich aber würden die fünf Pläne ganz anderes darstellen. „Alle wesentlichen Anlageentscheidungen (Wertpapierauswahl, Gewichtung, Strategie) werden von Ellexx getroffen.“

Das werfe grundsätzliche Fragen für die ganze hiesige Finanzbranche auf, sagt die Quelle.

„Wenn das Modell von Ellexx als konform eingestuft wird, würde dies eine erhebliche regulatorische Arbitrage ermöglichen, die es jeder Person erlaubt, vorgefertigte Portfolios zu gestalten, sie für spezifische Anlegersegmente zu vermarkten und dafür ‚Execution Only‘-Status zu beanspruchen.“

„Das Modell von ellexx invest ist vollständig Fidleg-konform“, kontert eine Sprecherin des Unternehmens mit Sitz im Zürcher Seefeld.

„Es findet keine individuelle Beratung, beziehungsweise keine persönliche Portfolioempfehlung statt.“

„Wir kommunizieren klar, dass die Kund:innen die Verantwortung für ihre Wahl selbst tragen und machen unsere Kund:innen mehrfach darauf aufmerksam, dass es sich vorliegend um Werbung und nicht um eine Anlageberatung handelt.“

„Wir weisen sie auch mehrfach darauf hin, dass sie sich unabhängig beraten lassen sollen.“

Man würde „die verschiedenen Sparpläne“ lediglich zusammenstellen und „die Aufträge“ der Kunden entgegennehmen, um diese dann „an die Partnerin“ weiterzuleiten – die Hypothekarbank Lenzburg.

„Die daraus entstehenden Pflichten nach Fidleg, wie beispielsweise die Informationspflichten, Gleichbehandlung von Kund:innenaufträgen oder Umgang mit Entschädigungen, erfüllen wir.“

Beim „aggressivsten“ Sparplan, genannt „Power Plan“, landen Kundengelder in Kryptos. Wie Ellexx sicherstelle, dass ungeübte Kunden nicht diesen Plan wählten, wollte man wissen.

„Beim Power Plan umfasst der Kryptoanteil lediglich 5%, bewusst gering über ein Krypto-ETP – kein Direktinvestment in einen Coin“, antworten die Ellexx-Verantwortlichen.

Und: „Kund:innen müssen aktiv bestätigen, dass sie die Funktionsweise und die Risiken eines execution-only-Angebots kennen.“