Die Party läuft weiter. Nvidia spielt DJ. Retail-Anleger tanzen. Doch draussen brennt der Bondmarkt.
Der gefährlichste Chart der Welt ist im Moment nicht Bitcoin oder AI. Es ist Japan.
Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe liegt bei 2,71 Prozent. Höchster Stand dieses Jahrhunderts.
Für Japan ist das ein Schock. Jahrzehntelang war Tokio die globale Nullzins-Maschine. Hedge Funds liehen billig Yen und pumpten das Geld in US-Tech, Immobilien und Crypto.
Dieses Modell beginnt zu brechen.
Auch in Grossbritannien explodieren die Renditen. Die 10-jährigen Gilts liegen über 5,18 Prozent. Fast 18-Jahres-Hoch.
Inflation, politische Unsicherheit und eine aggressive Bank of England drücken den Bondmarkt nach unten.
Das Problem: Die Finanzierungskosten steigen global gleichzeitig.
Das trifft zuerst jene Firmen, die vom Gratisgeld lebten. Growth-Aktien, Private Equity, hochverschuldete Unternehmen. Und natürlich Tech.
Erstaunlich: Der Markt ignoriert das noch. Doch erste Warnlampen blinken.
Der VIX, genannt „Fear index“, steigt langsam Richtung 19. Noch kein Panikmodus. Genau deshalb gefährlich.
Institutionelle Anleger beginnen sich leise abzusichern. Der Terminmarkt zeigt klar mehr Hedging.
Dazu passt „Sell in May“ plötzlich wieder. Die letzten Jahre rettete Big Tech jede Schwäche. Dieses Jahr stimmen die Zutaten für eine Korrektur:
Hohe Bewertungen, Yield-Schock, politische Unsicherheit.
Trump liefert zusätzlich Chaos.
Gerichte kippen Teile seiner Zölle, gleichzeitig droht Washington bereits mit neuen EU-Autozöllen. Unternehmen wissen nicht mehr, ob sie importieren oder warten sollen.
Dieses Tarif-Chaos frisst Margen und erhöht die Nervosität.
Auch Bitcoin und Halbleiter senden Warnsignale.
Bitcoin bekam mit dem Clarity Act eigentlich gute News. Trotzdem fiel der Kurs sofort zurück. Die News wurde verkauft.
Dasselbe bei den Semis. Der Semiconductor-Index SOX bleibt stark, aber erste Gewinnmitnahmen laufen.
Dort sitzt heute das grösste Klumpenrisiko des Marktes: Sieben Tech-Aktien tragen praktisch alles.
Noch ist das kein 2008er Szenario. Die Banken wirken stabil, die Fed bleibt vorsichtig.
Aber die Warnzeichen häufen sich: Globale Bond-Selloffs, steigender VIX, schwache Reaktion auf positive News, überhitzte Bewertungen.
Gold und Öl steigen ebenfalls, während der Dollar stark bleibt.
Ein gesunder Bullenmarkt sieht anders aus. Vielleicht ist es die Ruhe vor einer grösseren Sommer-Korrektur.
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Unsere tägliche Panik gib uns heute… Calm down. Schrecken der Bevölkerung ist strafbar.
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Wer nach diesem April noch einsteigt hat es verdient. Mit SOXL im April 300% geholt.
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Niemand kann in der Kristallkugel die Zukunft lesen. Wenn es kippt, kann dies einen Abwärtssog auslösen oder auch nicht, darum sind solche Analysen ziemlich wertlos. Manchmal brauchts nur den Flügelschlag eines Schmetterlings und das ganze, labil Gefüge kracht zusammen.
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Man kann Zinsen zu einem gewissen Masse schon voraussehen. Aber nur wenn man den Markt spielen lässt. Seit Draghi, kann man das nicht mehr. In verschiedenen Ländern nehmen Politiker Einfluss auf ihre Zentralbanken. Staatsschulden explodierten in den meisten westlichen Ländern. Der Staat greift ein, da sonst ihre Verschuldungspolitik explodieren würde. Die wissen genau was sie tun. Gegen den Markt kann man wohl ankämpfen, aber am Schluss kommt die Rechnung doch.
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So wie der Autor sehe ich das schon länger. Trotzdem steigen die Aktien ständig weiter. Die Welt ist ein Irrenhaus, angeführt von einem Irren.
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Vor dem grossen Crash im Jahr 1929 in den USA hatte sich der Aktienmarkt verzehnfacht.
Fast alle Investoren glaubten fest daran, dass es nur noch weiter bergauf gehen würde!
Der Zusammenbruch war dementsprechend brutal und radierte ganze Vermögen aus.
Aber clevere Spekulanten verkauften schon Monate und Jahre zuvor alle Aktien. Sie wurden als Angsthasen belächelt.
Man sollte sich das
vor Augen halten!!
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Es kommt heute so, morgen so und keiner weiss ob‘s so oder so kommt.
Alte thailändische Weisheit.
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Vergiss die Medi nicht.
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High-Yield-Spreads bleiben kontrolliert, Investment-Grade-Spreads ebenfalls. Commercial Paper funktioniert normal, SOFR und EFFR bleiben geordnet. Es gibt aktuell keine Hinweise auf akuten Funding-Stress oder eine systemische Liquiditätskrise. Die Konstellation ist tatsächlich bemerkenswert. Vielleicht lernen die Märkte langsam, mit Unsicherheit kontrolliert umzugehen. Oder auch nicht. Auf jeden Fall wäre es langsam Zeit: Seit 2020 hat eine Dichte an Ereignissen stattgefunden, die ihresgleichen sucht.
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Der Gescheite investiert sowieso in Thailand.
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Genau. Mit einer Thai-Tussi ne Hütte bauen und kaum steht das Teil wird man legal rausgeschmissen. Ist einem Bekannten von mir 3x !!! passiert. Hockt jetzt wieder in der Schweiz und kassiert EL.
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Jo waaaah?
Genau! Und, isch it Juni scruu the Muni
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Vielleicht, vielleicht auch nicht.
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Markt-Drama: „Wenn jeder Zinsanstieg gleich der Untergang ist, müsste die Welt seit 1980 eigentlich schon fünfmal implodiert sein.“
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Japan hebt die Zinsen um Millimeter, und manche tun so, als hätte Godzilla die BoJ übernommen.
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Sell-in-May-Spott,Sell in May ist der Finanzratgeber für Leute, die auch Horoskope als Risikomodell nutzen.
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Wirklich guter Humor, musste laut lachen!
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Vor den Midterms wird nichts passieren. Danach werden Köpfe platzen.
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Trump will die Zinsen unten behalten. So lange die tief sind, passiert nicht viel am Markt. Wenn die Zinsen hochschiessen, gehts abwärts an den Börsen.
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abwärts, sondern dann folgt der finale Zusammenbruch eines höchstverschuldeten Systems der Grossbetrüger. Dazu gehören Banken, Staaten, Regierungen und Zentralbanken, und das was fälschlicherweise von Medien als globale „Finanzmärkte“ bezeichnet wird🤑🤑🤪🫡.
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Die Zeit wird zeigen wohin die Reise geht. Im Moment spielen die Finanzmärkte sowieso überall verrückt. Und für eine Analyse deren wie sie sich entwickeln werden ist es zu früh. Denn es wird viel davon abhängig sein, wie sich die globale Weltlage künftig entwickelt und wie es sich auch mit den Kriegen weiterentwickeln wird. Es wird also vieles auch von der zukünftigen Politik abhängig sein. Warten wir mal ab. Zum jetzigen Zeitpunkt ist jedenfalls noch kein definitiven Trend vorhersehbar. Weder in die eine noch in die andere Richtung. Spekulieren bringt nichts.
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@Rabe
Ja die Finanzmärkte spielen verrückt.
Eine Korrektur von mindestens 20 Prozent wäre längst überfällig!
Aber vielleicht ist es diesmal anders??
Es ist niemals anders! Nur der Zeitpunkt lässt auf sich warten!!!
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globale Schuldenlage entwickelt!
Und die steigt täglich (seit das betrügerische Finanzsystem mit Schuldenwährungen von Banken+Zentralbanken eingerichtet wurde) immer schneller. Somit ist klar wohin die Reise geht. Die Verschuldungsmaschinerie läuft Bus sie implodiert. Die Wenigsten wollen es glauben, die Unwissenheit und Desinformation sind genauso gewaltig, wie die unausweichliche Implosion und der Schrecken danach.
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Das Wunderbare an den Prognosen ist, dass sie völlig richtig liegen , wenn sie die Vergangenheit betreffen. Leute, glaubts doch dem Professor nicht, auch wenn er’s von der Kanzel spricht.
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Wie oft muss ich’s denn noch sagen:
„Es gibt keine Möglichkeit, den endgültigen Zusammenbruch eines durch Kreditausweitung hervorgerufenen
Booms zu vermeiden. Die Alternative besteht lediglich darin, ob die Krise früher als Folge einer freiwilligen
Aufgabe der weiteren Kreditausweitung oder später als endgültige und totale Katastrophe des betreffenden
Währungssystems eintritt.“
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Am besten wäre es wenn der weltweite geld/bond/aktien und real estate markt zusammenbricht und tausende firmen und personen pleite gehen. Tja dann waten wir halt eine weile durch schweiss und blut aber danach gibts den langersehnten reset.
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Die Kreditschöpfungsmonopolisten (Banker)scheinen allmählich am Ende ihres „Verschuldungslateins zu sein, insbesondere weil jetzt die Zinsen steigen, bei globaler Höchstverschuldung.
Die Flucht in Gold+Silber steht ja erst am Anfang und wird weitergehen trotz, bezw. gerade wegen der steigenden Zinsen!
Die steigenden Zinsen werden bei Höchstverschuldung zu Zahlungsunfähigkeit führen, denn auswuchernde Verschuldung kann nicht mit neuen Schulden beglichen werden. Irgendwann bald werden dies auch die grössten Vollidioten spühren.
Betrugssystem mit systemischer Insolvenzverschleppung ist am Ende.
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Banker, Zentralbanker und Regierende in die Hosen!
Es ist eine einzige Kacke!
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Die Renditen der Staatsanleihen lügen nicht.
Was ist falsch an einer stabilen Währung,
einer stabilen Wirtschaft und
einer stabilen Regierung?
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Es ist glaubwürdig, dass der starke Dollar zu höheren Renditen führt. Aber es ist auch wichtig zu beachten, dass dies auch auf die Marktpsychologie zurückzuführen ist. Händler sind davon überzeugt, dass Dollar und Anleiherenditen miteinander verknüpft sind, und werden das Paar entsprechend handeln. Irgendwann wird sich die Stimmung jedoch ändern, die Händler werden aus dem Handel aussteigen und die Beziehung wird zerbrechen.
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Wir möchten Sie daran erinnern, dass Dollar- und Anleiherenditen die Weltwirtschaft erheblich beeinflussen. Daher werden die jüngsten Bewegungen beider wahrscheinlich wirtschaftliche und finanzielle Marktveränderungen in die entgegengesetzte Richtung auslösen, was wiederum den Dollar unter Druck setzen und niedrigere Renditen erzwingen könnte.
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Und das haben wir alles Trump und Netanjahu zu verdanken. Explodierende Oelpreise und steigende Inflation. Auch Putin hat mit seinem Krieg enormen Schaden angwrichtet.
Unfähige korrupte grössenwahnsinnige Führer
treiben die Welt ins Elend!
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Der starke Anstieg der Renditen japanischer Staatsanleihen ist auch ein Paukenschlag und die Ouvertüre zu einer Bankenkrise in Japan.
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Swissfondue vor 5 Stunden. Dass sich der CHF in diesem Jahr gegenüber USD um rund 15% gestärkt hat, ist als Schweizer Investor schmerzhaft. Ich habe immer noch in ausgewählte US-Aktien investiert, weil die Renditen in diesem Jahr den Forex-Verlust mehr als kompensiert haben.
Quelle: Kommentar aus der Financial Times
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YTD sind es ca. 1.5%.
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In einem Beitrag auf X sagte Araghchi, die Amerikaner würden die eskalierenden finanziellen Kosten des Konflikts mit Teheran tragen.
„Legen Sie die Gaspreiserhöhung und die Börsenblase beiseite. Echte Schmerzen beginnen, wenn die US-Schulden und Hypothekenzinsen zu springen beginnen“.
Er schrieb auf Englisch. Es ist nicht das erste Mal, dass iranische Beamte und staatliche Medien versuchen, die amerikanische Öffentlichkeit direkt anzusprechen.
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Consumers choked,
Treasury tantrum and
Israel Iran idiocy.
Time for the Pandemic playbook.
Auf Deutsch:
Verbraucher ersticken,
das Finanzministerium tobt und
Israel-Iran-Irrheit.
Zeit für den Pandemieplan.
Wow, da hat die KI aber geliefert…bravo…was mitnichten heissen soll, dass es falsch wäre…Treasury Pullback, Priviate Credit Gating, Systemic Liquidity Crunch…alles plausible Katalysatoren…die Dominos wackeln, aber sie fallen noch nicht….
Profis verdienen sich in diesen Zeiten eine goldene Nase.
Loser arbeiten als Vermögensverbrater oder Asset Manager bei einer Schweizer Bank. Ist ja nur Kundengeld, mit dem sie keine Performance erzielen.
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Die Aktien steigen nicht. Die Nominalwerte verrotten.Vor 25 Jahren reichten 2 Mio. CHF, um mit 58 in Frühpension zu gehen. Heute brauchst du 5 Mio. für genau dasselbe Leben.
Hättest du die 2 Mio. damals in den MSCI World (CHF) investiert, hättest du heute rund 5 Mio. Die Zahl ist explodiert, der reale Wert bleibt identisch.Du hast nichts gewonnen. Du hast nur nicht verloren. Und so läuft es die nächsten 25 Jahre weiter: Aktien steigen, Kaufkraft stirbt leise.
Fazit: Verkaufe Nominalwerte. Kaufe Real Assets. Am besten mit Leverage!
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Die private Bank „FED“ hat im Jahre 2006 aufgehört die Papierlimenge bekannt als „M3“ zu veröffentlichen die im Umsatz ist. Seit nun 20 Jahren wissen wir nicht wieviel Kredit und somit wieviele Währungen sich im Umsatz befinden.
Marktgrösse: unbekannt,
Volatilität: unbekannt.
Sie schildern Schlussfolgerungen ohne die Fakten zu kennen, Hr. Loskutov. Dies ist keine Analyse, sie hätten die Münze werfen können oder die Glaskugel evtl. Kaffeereste konsultieren können.
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Wüsste jeder wie die Banken funktionieren, wer sie installiert hat und zu welchem Zweck, so würde wohl wahrs.jeder sein Konto leeren, da steckt wohl wenig Gutes dahinter?