Amerikas Schulden klettern höher und höher. Fast 40 Billionen Dollar sind es inzwischen. Und die Renditen?
Die geben ebenfalls nicht auf. Sie steigen und steigen, nicht nur in den USA, sondern rund um den Globus. Japanische Staatsanleihen, deutsche Bunds: neue Mehrjahres- oder Rekordstände bei den Renditen.
Langsam aber sicher wird es damit teuer, diesen gigantischen Schuldenberg überhaupt noch zu bedienen.
Und Washington kennt dieses Spiel. Es hat aus den vergangenen Krisen gelernt, oder zumindest gelernt, wie man die Symptome kaschiert.
Also greift man zum alten Trick. Man kauft die eigenen Schulden zurück.
Klingt paradox? Ist es auch. Aber irgendwie hat es in den vergangenen Jahrzehnten immer wieder funktioniert.
Die Renditen steigen, der Markt wird nervös, die Finanzierung wird teurer. Und plötzlich kommt der Staat um die Ecke und kauft seine eigenen Anleihen.
Offiziell natürlich nicht, um den Markt zu retten. Sondern zur „Liquiditätsunterstützung“.
Jetzt, da die Lage ausgerechnet vor den US-Wahlen wieder unangenehm wird, greift Finanzminister Scott Bessent tief in die alte Trickkiste.
Ab dem 9. September wird das Volumen der Rückkäufe länger laufender US-Staatsanleihen mindestens verdoppelt. Aus maximal 2 Milliarden Dollar pro Operation werden 4 Milliarden oder mehr.
Dieses „mindestens“ ist dabei das interessanteste Wort. Wir reden hier über das lange Ende des US-Anleihemarktes: 10 bis 20 Jahre sowie 20 bis 30 Jahre Laufzeit.
Genau dort, wo die Renditen zuletzt besonders kräftig gestiegen sind.
Offiziell ist das natürlich kein Quantitative Easing. Nein, nein. Die Fed kauft ja nichts. Das Treasury betreibt lediglich „Liquiditätsmanagement“.
Die Wall Street kennt solche Wortspiele inzwischen zur Genüge. Der Effekt ist derselbe: Der Staat tritt als Käufer auf, wenn der Markt bei seinen eigenen Schulden nervös wird.
Kaum ist die Nachricht draussen, drehen die Märkte. Die 30-jährige US-Rendite fällt um rund sechs Basispunkte, die Aktien-Futures steigen, und Gold schiesst nach oben, wie hier verkündet.
Gold, das kann Washington nicht einfach drucken. Den Schweizer Franken ebenso wenig.
Die beiden Assets gehören heute zu den Gewinnern – zum Leidwesen der Nationalbank, die einen starken Franken überhaupt nicht gebrauchen kann.
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Same procedure as every year, Vadim?
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Eigene Schulden kaufen tönt nach „Schulden abbauen“. Kann mir jemand sagen wie das genau funktioniert?
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Einfach neues Geld „drucken“. Dann damit die Schulden „zurückkaufen“. Im Prinzip heizt man so die Inflation an. Aber das scheint das geringere Uebel zu sein.
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Ja, Geld drucken und es damit entwerten. Das betrifft vor allem die Gläubiger und solange der Petrodollar existiert, kümmert es die USA nicht. Höchstens die Armen, aber die haben ja noch Brücken und Fusel im Flachmann.
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Das Ergebnis ist etwa wie folgt:
Ich kaufe meine Schuldscheine bei dir zurück und zwar mit Geld von dir.
Zuvor sorge ich aber noch für eine Entwertung meiner Währung und damit deines Guthabens.
Am Ende hast du weniger Geld und ich weniger Schulden bei dir.
Klingt paradox, aber so funzt das Geldsystem der USA und deshalb muss man aufhören, Teil dieses Systems zu sein und Öl in Dollar zu handeln.
Doch dann kommt Onkel Donald und droht dir, dein Land in die Hölle zu bomben.
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So einfach ist es nicht. Für einen Rückkauf braucht es keine „Notenpresse“. Das Treasury kann Anleihen am Markt zurückkaufen. Die entscheidende Frage ist vielmehr, wie dieser Rückkauf finanziert wird. Werden dafür neue Anleihen ausgegeben, ist das kein Schuldenabbau, sondern zunächst eine Umschichtung: alte Schulden raus, neue Schulden rein. Nur wenn tatsächlich mehr Schulden getilgt als neu aufgenommen werden, sinkt die Gesamtverschuldung.
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@Silberstein
Das ist ganz einfach. Die Amerikaner drehen die Notenpresse auf Vollgas und drucken oder schaffen Geld aus dem Nichts.
Somit können sie ihre eigenen Schulden kaufen!
Das Ganze hat aber einen Haken. Es schafft höhere Inflation und der US Dollar wertet sich ab.
So sehe ich das!!
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Funktioniert wohl über Zentralbankgeld. Also die Konten der Geschaefsbanken (GB) bei der Zentralbank (ZB) bekommen etwas gutgeschrieben und im Gegenzug beschaffen die GB auf dem Sekundaermarkt die Anleihen für die ZB. So wird das Angebot verknappt, und somit muss der „Coupon“ nicht erhöht werden, um attraktiver für Anleger zu werden.
Die GB haben dann mehr Spielraum für weitere Kreditgeschäfte. Also eine Ausweitung der Geldmemge findet statt….
So ungefähr, es ist schon ewig her, als ich mich mit solchen Sachen beschäftigt habe. Nagelt mich daher nicht an die Wand.
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@Schuldenversteher, @dä Harri mit dä Duurwelle, @Quoten-Nadir, @sidous, @Ricci, @Geronimo
Leider hielt es N. Loskutov nicht für angemessen, seine Leser darüber zu informieren, wie das genau funktionieren soll mit dem Anleihen-Rückkauf des Treasury. Steng genommen, kaufen die auch keine bereits herausgegebene Anleihen zurück!
-> Das Treasury wird an ihren eigenen periodischen Bond-Auktionen selbst mitbieten.
-> Diese Auktionen verlaufen nach dem holländischen Bieterverfahren.“Competitive Biders“ wissen nun, dass das Treasury selbst mit mind. USD 4 Mrd. pro Auktion die Renditen drückt.
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Die Amerikaner schauen wenigstens für sich selbst.
Da kann die Schweiz sich noch eine Scheibe davon abschneiden.
Wir schauen für Andere. Ukrainer, Afghaner, Syrer…
Und wenn wir so weiter machen werden wir selbst zu Ukrainien, Afghanien oder Syrien.
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Ganz genau, und die Schweizer schaffen sich ab wie das Dummvolk im Norden.
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@ da kann sich die Schweiz eine Scheibe abschneiden!
…wie dumm nur – das Rating der USA ist nicht besset als dasjenige von Italien!
..aber die haben eben S&P, Moody’s & Fitch aber eben .. dumme Schweizer!
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USA isch Bankrott, wenn USA eigene Shit ufchauft isch das Imperiun USA – FINITO!!
GOLD UND SILBER CHAUFE!!
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@L oo mit – dein text sagt eigentlich: wie sage ich das ich unterbelichtet bin ohne zu sagen das ich unterbelichtet bin.
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Dazu wichtig, dass die US Inc. für das US-Fiskaljahr 2026 (1. Oktober 2025 bis 30. September 2026) rund 1,0 Billionen US-Dollar an Nettozinszahlungennaufwenden muss- um ihre Gläubiger bei Stange zu halten. Was im übrigen 3,3 % des US-BIP ist.
Die 4 Mrd. sind nicht einmal einen Tropfen auf den heissen Stein!
Noch viel bedeutender ist, dass einige Staaten angefangen haben, US Anleihen zu verkaufen und in Gold umzuschichten….
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Die SNB finanzierte den „Kauf“ der US-Papiere mit Bilanzverlängerung. Damit begann das jetzt immer grösser werdende Problem, aus dem die SNB nicht mehr herauskommen wird, ohne gewaltige zukünftige Verluste. Die SNB IST JETZT IN DER FALLE, DIE SIE SICH SELBST GESTELLT HAT. DA WIRD SIE NICHT MEHR RAUSKOMMEN OHNE GROSSE VERLUSTE, DENN DIE KAUFKRAFT DES DOLLARS WIRD ZERSCHMELZEN, UND DAMIT DIE VERLUSTE DER SNB ZUNEHMEN.😱😱😱🙈🙈🙈🙈🙉🙉🤑🤑
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Amerika ist hoch verschuldet. Wie kann es seine eigenen Schulden zurückkaufen ? Wohl nur mit der Notenpresse. Das heisst wahrscheinlich Inflation.
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@Inflation
Ja solche Aktionen sind inflationär. Ich vermute stark dass der US Dollar sinken wird.
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Nein, das ist nicht inflationär. Es wird keine neue Liquidität geschaffen, sondern Bonds durch Bonds ersetzt. Wenn die FED das macht, dann entsteht neue Liquidität. Auch wird die Notenpresse nicht in Gang gesetzt. Macht Eure Hausaufgaben.
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Nönö. Sie vertschuuten kurzfristige,tieferzinsliche bills gegen langfristige höherzinsliche bonds. Allenfalls stossen sie auch Euros ab, um den Schotter aufzutreiben. Funktioniert eine Zeit lang. Aber nicht langfristig.
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Die eigene Schulden zurückkaufen , das ist ja ein Gauner Trick der extraklasse.
Und ich gehe jeden Tag Arbeiten🫣
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Nur die SNB will einen schwachen Franken. Für die CH-Bevölkerung ist ein starker Franken perfekt.
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Ein starker Franken ist keinesfalls perfekt, weil er langfristig zur Verarmung der Bevölkerung führt.
Deutschlands Wirtschaft war mit der starken Deutschen Mark (DM) nicht mehr wettbewerbsfähig, die Arbeitslosigkeit stieg sukzessive an.
Erst nach der Abwertung der DM im Rahmen der Euro-Einführung boomte die Wirtschaft wieder.
Selbst der Euro ist im Vergleich zum USD noch zu stark, ebenso wie der CHF, weshalb Europa nicht mehr ausreichend wettbewerbsfähig ist.
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@wenn man keine Ahnung…
Falsch!
Der deutsche Exportüberschuss „Erfolg“ als Folge des Lohn- und Sozialdumpings durch die Agenda 2010 von SPD und GRÜNEN ist eine durch die Konstruktionsfehler des Euros mögliche Zwangsverschuldung der deutschen Handelspartner. Eigentlich dürfte es in einer Währungsunion kein Lohn- und Sozialdumping geben. Anstelle des Staates wird das Ausland für das Sparen der deutschen Haushalte verschuldet, letztendlich sind es die anderen Staaten, die sich für die Schwarze Null in Berlin zusätzlich verschulden müssen. Das ist jetzt vorbei….
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immer das gleiche Spiel, am Schluss werden die eigenen Schuldpapiere zurück gekauft und das Spiel geht weiter. und die Dummen bezahlen dafür —
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kommt mir vor wie wenn ich zuerst Geld an jemanden verschenke damit dieser dann mit diesem Geld bei mir etwas kauft. Einfach anders rum.
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Dies wird ein horrender Rohrkrepierer zum Schrecken aller Finanzspekulanten und hochverschuldeter Bananenstaaten !!
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Die Notenbanken sind bald Geschichte.
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Deren Betrügerei hätte schon längst gestoppt werden müssen.
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Hohe Inflation heißt das Geld wird teurer, das heißt höhere Zinsen. Die Leute können sich weniger leisten und die Preise werden fallen. Wenn es wirklich so kommt.
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IP wird von RuZZia-Propaganda und anderen verrückten Verschwörungstheorien unterwandert. Putintroll halt den Mund!
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Du hast ja so recht. Wenn Du in 30 Jahren wegen guter Führung wieder freikommst zahle ich Dir ein Bier (aber nicht in Zürich, denn da ist es mir zu teuer).
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Warum lässt IP so einen Kreml-Propagandisten hier auf seinem Bank-und Finanz-Blog tri-tra-trällern und den brutalen Schlächter aus Moskau verherrlichen?
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in der Ukraine allein von ruZZischer Seite. Aber IP lässt den Kreml-Propagandisten hier auf seinem Bank-und Finanz-Blog tri-tra-trällern und den brutalen Schlächter aus Moskau verherrlichen!
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IP wird von RuZZia-Propaganda unterwandert. Putintroll halt den Mund!
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Loskutov. Da kannst Du Dich als Putlerist beweisen.
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Dieser Text ist dünn und populistisch. Er steht hier für die dogmatische Propaganda des RuZZen Loskutov, dem Putintroll.
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Der Mann, der alles verspielte. Russland hatte im 21. Jahrhundert eine einmalige Chance. Ein Jahrzehnt steigender Rohstoffpreise, massive westliche Investitionen seit Anfang der 2000er Jahre – und was kam am Ende dabei heraus? Dieser Mann hat alles den Bach runtergehen lassen in seinem sinnlosen Versuch, für immer zu herrschen. Das Land wird die Folgen seiner Herrschaft definitiv nicht überstehen.
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Hätten wir doch auf IP auch so spannende Themen von einem russischen Insider wie:
Plündern die Russen wirklich ihre Bankkonten?
Internationale Medien melden Erschütterungen im russischen Bankensystem: Viele Russen würden Geld von ihren Konten abziehen, aus Angst vor Übergriffen des Staates. Was dahintersteckt und mit welchen Problemen Putin kämpft.
Stattdessen kommt nur Hetze und Abstimmungsbeeinflussung der untersten Schublade, wo ich mir schon selbst denke, dass ich so eine Beeinflussing einfach nicht mehr toleriere.
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Seltsamer Beitrag. Wenn der Staat die Schulden zurückkauft, muss er dazu wohl Geld aufnehmen. Faktisch werden teure, langlaufende Bonds durch tiefer verzinsliche Bonds mit kürzerer Laufzeit ersetzt. Die Schulden dürften – abhängig vom Kaufkurs – in etwa gleich bleiben. Aber die Rückzahlungsfrist nimmt in der Summe ab. Geld drucken kann nur das FED – und dieses kann der US-Regierung die Dollars nicht schenken…
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Korrekt, die Schuld bleibt in etwa gleich. Aber die dazu neu herausgegebenen Titel müssen bereits in 1-2 Jahren wieder refinanziert werden – und nicht erst in 20-30 Jahren. Das kommt somit nur dann gut, wenn die Zinsen am kurzen Ende bis dahin nicht ebenfalls steigen. Und hier kommt jetzt die FED ins Spiel, welche die Kurzfristzinsen künstlich niedrig halten soll/muss. Bezweifle, dass dies noch lange gut geht. US National Debt jetzt 40’059’400’000’000. / BIP 32’383’900’000’000 = 123.7%. Make America Great Again! Bei den Schulden klappt es auf jeden Fall, sie überholen bald Italien.
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Japan hält sehr viele US Anleihen kämpft aber mit einem serbelnden YEN. Japan braucht Dollar und stützt so YEN. Und die USA drucken neue Dollar für Japan gegen US Bonds. Das ist ein heisses Spiel für beide. Irgendwann geht das nicht mehr auf und es knallt. Dann heisst es abschnallen ohne Gold im Depot wird’s dann sehr ungemütlich
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Und wie sieht es aus mit der ruZZischen Kriegswirtschaft (Reserven für Millionen von Toten und Schwerverletzte verpulvert, Hyperinflation, Unmengen Pleiten, marode Banken, Kapitalflucht soweit es geht)?
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Es gibt nichts zu klagen. Jeder kennt die Spielregeln und die Tricks und alle machen mit.
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Vadim Loskutov:
„Gold, das kann Washington nicht einfach drucken.“
Washington nicht, die US-Banken die nach Teilreserveprinzip wirtschaften dagegen schon.
In den USA beträgt die Teilreserve in dem Bankensektor seit März 2020 ganz offiziell 0%.
Die Bullionbanken aus USA sowie die Abteilungen der Bullionbanken die in USA registriert sind dürfen somit Goldzertifikate nach Beliebigem drucken und verkaufen, mit leerem Tresor auch.
The sky is the limit.
Der Goldpreis wird im Westen durch die Menge der Papierzertifikate auf Gold bestimmt, nicht durch Angebot und Nachfrage nach Metall.
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Viele scheinen „Schulden zurückkaufen“ mit „Schulden abbauen“ zu verwechseln. Ein 30-jähriger Treasury Bond liegt bei vielen verschiedenen Investoren und kann nicht einfach eingezogen werden. Das Treasury kann nur freiwillige Rückkäufe am Markt machen. Und wenn es dafür neue Schulden aufnimmt, werden im Wesentlichen alte Schulden durch neue ersetzt. Interessanter wäre daher die Frage: Woher kommen die 4 Mrd. und wie genau verschwinden dadurch tatsächlich Schulden?
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Lirbrt Herr Loskutov (russisch?) vielen Dank für ihre recherchern (leider nicht zu lesen auf srf… trazrig, was die mit unseren Steuergelder machen…) ich mag wie sie und herr Sauller Stöhlker natürlich RZ 🙂 oder der junge Schellenberg (etwas halb soe alt wie ich 😉 ) auch frau Vilalon (fraen sind für mich das stärkere geschlecht / sie bringen kinder männer nicht) bitte schrieben sie immer weiter und auch herr René Zeyer
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Herr Loskutov (russisch?) for presidnet of the USA 🙂
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Hör auf zu saufen !
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Korrigierte Fassung:Lieber Herr Loskutov (russisch?), vielen Dank für Ihre Recherchen (leider nicht zu lesen auf SRF… traurig, was die mit unseren Steuergeldern machen…). Ich mag, wie Sie und Herr Sauller, Stöhlker, natürlich RZ oder der junge Schellenberg (etwa halb so alt wie ich) [schreiben], ebenso Frau Villalon (Frauen sind für mich das stärkere Geschlecht / sie bringen Kinder zur Welt, Männer nicht). Bitte schreiben Sie immer weiter, und auch Herr René Zeyer.Wichtigste Anpassungen:Tippfehler korrigiert (Lirbrt $\rightarrow$ Lieber, recherchern $\rightarrow$ Recherchen, trazrig $\rightarr
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Apropos Schulden.
Die Schweizer haben aktuell 1,2 Billionen Hypothekarschulden!
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Der ITler von Zeyer hat wieder zu viel gesoffen, daher schreibt sein bot immer noch wirres Zeug
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Selten so gelacht!
Du denkst echt, dass IPs Kommentarfunktion LaTeX versteht.
Da wird eher Pierin Vincenz neuer IP-Chefredaktor.
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Weiss jemand, wieso der Bitcoin so stark am Steigen ist? Schuldenproblem USA oder?
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Er ist infolge der Ankündigung der USA Schulden zurück zu kaufen gestiegen.
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Solange Bitcoin noch problemlos gegen Fiatgeld erhältlich ist, befindet sich die monetäre Transformation erst am Anfang.
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@Difigiano
Bitcoin wird immer gegen Fiat zu haben sein. Sein Preis in Fiat ist sein einziger „Wert“.
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Das ist nur ein Schuldentausch. Schlechter Beitrag.
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No, this involves a transformation of the risk structure, because bond dilution masks the nature of the risk, which depends not only on the average maturity but also on the precise distribution of maturities.
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@JacksonHole Good arguement. But this does not change the fact that this article is misleading and speculates regarding QE by the Treasury?! Lol.
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@Marcel Kaufmann
Die Monetarisierung von Schulden durch quantitative Lockerung fällt in den Zuständigkeitsbereich der Fed und nicht des Finanzministeriums.
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Indeed, the US Treasury is issuing new, very short-term bonds (such as T-bills) to private investors to fund the redemption of older, long-term bonds (10 to 30 years). This eliminates „duration risk,“ and the price of money is no longer determined by the health of the economy, as this method is simply about paying the debt bill🙃
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THU AUG 20, AT 3:05 PM – Goldman Sachs.
„Until growth weakens materially, inflation falls decisively, and fiscal concerns begin to improve, investors will continue to demand compensation for owning duration“
😉
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„Der Markt wird Staatsanleihen als wenig glaubwürdig betrachten.“ JPMORGAN
😉
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US-Staatsanleihen, welche die spezialgesetzliche AG,namens Nationalbank hält, werden im Wert verfallen. Irgendwann werden die US-Staatsanleihen in der SNB-Bilanz ein Problem da wertlos. Die Zinsen werden nur noch frisch aufgebuchte Dollars sein. Eigentlich nur ein Betrug, aber die SNB ist ja so doof und am Schuldenschneeball-Finanzsystem beteiligt. Die ca. 1’500 TONNEN Gold, die die SNB mit grösster Dummheit und unter grossem Applaus der unwissenden n Bundeshausinsassen zum Tiefstpreis verkaufte war der grösste Fehler. Besser hätten sie die US-Staatsanleihen verkauft, so wie es China macht.
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Das Gold werde „nicht mehr gebraucht“, schrieben die Flattermedien.
Das ist etwa so intelligent, wie „dieses Gesetz ist alt“.
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Der Chart USD/CHF sieht dramatisch aus, ist es aber nicht. Der USD war auch schon dort und tiefer. Typische Verzerrung durch den Russen. Geht wohl nicht anders, wenns der FSB zuerst genehmigen muss.
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zurück!
Die Überschrift erklärt schon alles!
Welcher Hochverschuldete kan eigene Schulden zurück kaufen??
Geht eigentlich gar nicht, ausser wenn das gesamte Finanzsystem aus einem grossen Betrug besteht, und genau das ist zutreffend!
Und die Schweizer Nationalbanker lassen sich seit langer Zeit von den USA betrügen denn sie besitzt US-Staatsanleihen mit hunderten von Milliarden, welche imner wertloser werden. Mit den US-Staatsanleihen verliert die SNB nicht nur wegen derem Kursverfalls wegen steigender Zinsen, sondern zusätzlich wegen des Dollar-Währungszerfalls gleich doppelt.
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Die Schweizerische Nationalbank (SNB) hält vor allem ein umfangreiches Portfolio an Aktien US-amerikanischer Unternehmen – eine Praxis, durch die sie sich deutlich von vergleichbaren Institutionen unterscheidet. Im Jahr 2025 belief sich der Gesamtwert der Aktienanlagen in den USA auf rund 167 Milliarden US-Dollar, verteilt auf mehr als 2.300 US-Unternehmen.
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so ist die Geschichte mit dem Geld, das allenfalls von eigenen Kreisen geduckt wird.
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Viel Spaß beim Lesen!
https://home.treasury.gov/news/press-releases/sb0584
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Also: on going global Hokus-Poker ? so wie schon immer? gewinn oder verlier (50:50 ~ da KEINER weiss, was in 24h los ist, NIE). 100% Trust vs. NO Trust? (95% Trust, hilft ja nichts=bin „halb schwanger“ = 0 oder 100 🕯️✌️😇
Dann noch Hormus, Suez & die arg vielen Drohnen hier & dort. Mit all den sich weekly aufbauenden „Home made CH Skandalen“. 140 Teens verbrennen und WIR (Staats TV!): machen quitschfidel einen 👉Nationalen NEUJAHRS JASS (verschieben ging nicht – Prios setzen !!! Potz Musig & stocksteife Gönseleber, da fällt mir doch die „love VS“ Blech Nummer weg !
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Die USA – unsere Befreier:
Die finanzielle und materielle Unterstützung der Sowjetunion durch die USA im Zweiten Weltkrieg erfolgte über das sogenannte Leih- und Pachtgesetz (Lend-Lease Act). Diese gigantische Hilfsaktion ist bis heute ein vieldiskutiertes Thema der Zeitgeschichte, da sie zwei spätere Erzfeinde des Kalten Krieges temporär verbündete. Nach dem deutschen Überfall auf die Sowjetunion im Juni 1941 (Unternehmen Barbarossa) sahen die USA Nazi-Deutschland als die weitaus grössere, unmittelbarere Bedrohung für die Weltordnung.
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Eine Yield Curve Control in den USA würde ich jetzt in absehbarer Zukunft nicht a priori ausschliessen – wenn schon in die Trickkiste gegriffen wird. Australien und Japan haben auch zur YCC gegriffen. Ja, und emittiert wird zunehmend über das kurze Ende. Es rumort im Anleihenmarkt. Allerdings nicht zum ersten Mal.
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Eigene Schulden aufkaufen ist sehr wohl möglich wenn man über Haushaltüberschuss verfügt. Der Donald hat es bis jetzt unterlassen in alle Welt hinauszubrüllen dass er seinen Staat saniert hat und keine Schuldnettoaufnahme mehr notwendig wäre.
Der Donald der Laute schweigt ?
Bei solchem Knaller ?
Unmöglich.
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Plündern die Russen wirklich ihre Bankkonten?
Internationale Medien melden Erschütterungen im russischen Bankensystem: Viele Russen würden Geld von ihren Konten abziehen, aus Angst vor Übergriffen des Staates. Was dahintersteckt und mit welchen Problemen Putin kämpft.
Gerade aktuell in anderen Medien, die nicht vom Russischen Staat finanziert werden.
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Wenn die Renditen steigen, fallen die Preise der Anleihen unter par. Wenn in solchen Situationen der Staat die eigenen Schulden zu 90 oder gar 80% zurück kaufen kann, ist das ein gutes Geschäft für den Staat.
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Wunderschöner Chart, fantastisch.Ich kanns nicht genug ansehen. Ihr lieben Russen kommt alle her und bringt euer Geld auf Schweizer Bankenkonti. Hier könnt ihr profitieren. Weit besser als bei euch. Ein Bärjunge mit seinem Team hats bereits vorgemacht. Ganz tolles Resultat. Echte Finanzgenies. Die strahlen immer noch auf den Fotos über alle Ohren. Der Rubel muss rollen. Natürlich in der Schweiz – wo denn sonst?
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Interessanter Artikel.
Aber das Gejammer über starken Franken ist balla-balla.
Wäre eine starke Währung was Schlechtes, würden sich alle Länder eine schwache Währung wünschen. Ja, die Exporte leiden etwas. Ja, und? Mit einer starken Währung kann man im Gegenzug billiger einkaufen.
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Wir hätten von Italien die Lira übernehmen können und heute mit der Schubkarre voll Noten ein Brot kaufen.
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Sollen sie sich doch noch mehr im Schein&Sein verbuddeln. Make ONLY US Great again ! Was kümmert UNS, da drüben, der Rest der Welt ? Hanen aufdrehen aber keine Ahnung wie zu drehen. Short Term, selfish Interest (short&crisp). Was ist denn unsere „Vision“ hier? Kennt die jemand ? Gäb es da gar auch eine sog. „Strategie“ dazu (div/Optionen@Propabilities) resp. klare ACTION PLÄNE ??? eHealt?
eGov? eID & eSecurity Infra? Etc?
Ich sehe hier bei SRF immer nur die selben Sonnigen Froh-Köpfe irgendwo am rumreisen und Blabla-Interviews führen mit viel Film Crew im Schlepptau. SWOT@AKTUELLE Facts?
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Der US Dollar wird noch schwaecher werden.
Was noch bleibt ist ein Commercial und ein Financial Dollar wie in einst in Sued Afrika.
Gut fuer Basismetalle und Minentitel.
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Long XAU, XAG, XPT. Das ist alles was ich dazu zu sagen habe, dazu eine deftige Portionen Minentitel, von jung bis produktiv. Das bevorstehende Kapitalrotationsereignis (dschenglisch auch CRE genannt) wird atemberaubend sein. Beispiel gefällig? Sobald auch nur 1% der weltweiten Vermögen in Gold umgeschichtet werden steht der Unzenpreis subito bei 25k USD. Viel Glück und Spass allen Anwesenden hier haha 🙂
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Für mich geht dieser Artikel von V. Loskutov viel zu wenig in die Tiefe und lässt die nötige Fachkunde vermissen. Jemand, der die offensichtlichen Motive hinter den Handlungen eines Finanzministeriums nicht korrekt zu deuten vermag, sollte wahrscheinlich lieber nicht auf einem Finanzblog darüber spekulieren.
Gemessen an den zahlreichen uninformierten und spekulativen Kommentaren („Notenpresse“, „Dollar drucken“, „Inflation“) weiß hier wirklich niemand Bescheid über den Mechanismus und die Tragweite der Anleihenrückkäufe des U.S. Treasury.
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dann sagen sie es uns doch. sie sind offensichtlich der Fachmann
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Wenn das Finanzministerium vom 9. September 2026 bis 4. November 2026 Anleiherückkäufe durchführt, dann geschieht das wie folgt:
Target: langfristige Bonds mit 10 bis 30 Jahren Laufzeit (deren Renditen zuvor ein 20-Jahres-Hoch erreicht hatten)
Anlass: im Rahmen der regulären Auktionen gemäß Ausgabekalender (Neuausgaben und Aufstockungen)
Volumen: mind. 4 Mrd. USD pro Auktion
Dabei verwendet das Treasury liquide Mittel aus der Ausgabe anderer Schuldtitel (wie etwa kurzfristigen Geldmarktpapieren) oder bestehende Mittel. Es erzeugt KEIN neues Geld oder Bankreserven.
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Falsch. Schau Dir die Zahlen genau an!
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@Remi
Uii jetzt hast du’s ihm aber gegeben, LOL!!
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zurück kaufen mit neuen Krediten, aber die Bank gibt uns keine neuen Kredite mehr, äääääähhhhhh🥶😭😭😭😭😢😢!!!!
Denn das ist alles nur geklaut,
das ist alles gar nicht meine,
das ist alles nur geklaut,
doch das weiß ich nur ganz alleine,
das ist alles nur geklaut
und gestohlen,
nur gezogen und geraubt.
Entschuldigung, das hab‘ ich mir erlaubt.
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Die USA und die EU machen bloß nach, was Japan seit Jahrzehnten vormacht.
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Exactamundo. Dorthin, wo alle hinsteuern. Der Einzeller gibt einfach mehr Gas als alle anderen.
Wobei die Amis vom Yen-Carrytrade bestens gelebt haben. Die Zeiten ändern.
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@Bald auch die EU/EZB
Um Himmels willen, nein!
Japan blickt auf eine lange Tradition der „Monetarisierung von Schulden“ zurück; die aktuelle Situation ist daher nicht vergleichbar, da die Bank of Japan dort Geld schuf (Ausweitung der Geldmenge), um Staatsanleihen direkt oder indirekt aufzukaufen. Hier hingegen begibt das US-Finanzministerium neue, kurzfristige Wertpapiere für private Investoren, um die Rückzahlung älterer, langfristiger Staatsanleihen zu finanzieren (es kommt also nicht zu einer Ausweitung der Geldmenge, sondern zu einer Veränderung der Risikostruktur).
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die usa sind das riesige schwarze loch im universum,
die alles verschlingt.
am besten aus dem weg gehen.
Das eigentlich Interessante ist, dass hinter all den Schulden keine Deckung vorhanden ist. Der einzige Valor besteht in der Hoffnung, dass die Zinsen bezahlt werden. Was aber bei sehr hohen Zinsen ein gutes Geschäft ist.
Wir haben alles aufgebläht. Geld drucken reicht nicht mehr. Jetzt muss mittels Zinsen entwertet werden. Oder wir setzen mal alles auf Null und fangen neu an. Hat man in der Vergangenheit auch schon erfolgreich so gemacht.
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Google KI meint: „Quantitative Easing (QE), auf Deutsch quantitative Lockerung, ist ein unkonventionelles Werkzeug der Zentralbanken. Sie erzeugen elektronisch neues Geld, um damit Wertpapiere wie Staatsanleihen von Banken zu kaufen. Ziel ist es, die Geldmenge zu erhöhen, Zinsen zu senken und die Wirtschaft in Krisenzeiten anzukurbeln…“
Scheint vorteilhaft zu sein problemlos elektronisch neue Kohle zu produzieren. Das Resulatat: „Amerika kauft seine eigenen Schulden zurück..“
Gunther Kropp, Basel
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Die „Monetarisierung von Schulden“ hat mit dem vorliegenden Fall nichts zu tun, da diese dadurch erfolgt, dass die Zentralbank Geld schöpft (Ausweitung der Geldmenge), um Staatsanleihen direkt oder indirekt aufzukaufen. Hier hingegen begibt das US-Finanzministerium neue, sehr kurzfristige Anleihen für private Investoren, um die Rückzahlung älterer, langfristiger Anleihen zu finanzieren (es kommt also nicht zu einer Ausweitung der Geldmenge, sondern zu einer Veränderung der Risikostruktur).
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@JacksonHole
Darum wohl die Aussage im Artikel: „Offiziell ist das natürlich kein Quantitative Easing. Nein, nein. Die Fed kauft ja nichts. Das Treasury betreibt lediglich „Liquiditätsmanagement“.“
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@Gunther Kropp, Basel
Absolut!
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Wenn Du eine Million Schulden hast, dann hast du ein Problem. Wenn du eine Milliarde Schulden hast, hat Deine Bank ein Problem. Wenn du 40 Billionen Schulden hast… dann hat die Welt ein Problem.
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Wenn die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe auf 5 % steigt und dort bleibt, wird es für die USA richtig schwierig – dann wird’s ernst.
Die Zinslast explodiert – und das bei ohnehin riesigen Defiziten.
Und hier? Aktuelle SNB-Daten: Ende 2025 lagen die Hypotheken der Schweizer Haushalte bei 983 Mrd. (Heute ca. 1.1 Bill) CHF; das Immobilienvermögen der Haushalte lag bei 2,924 Bio. CHF. Zur Erinnerung: Immobilien sind keine unerschütterliche Sicherheit: Fallen Preise und Tragbarkeit gleichzeitig, schrumpft der Puffer.
Zuwanderung=Damoklesschwert!
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Die unkonventionelle (und spekulative) Geldpolitik der SNB = ein Damoklesschwert in Form künftiger Nachschussforderungen an die Schuldner.
Zwei Damoklesschwerter zum Preis von einem!
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@JacksonHole
https://www.fuw.ch/schweizer-sind-die-schuldenweltmeister-826046002614
Weltfremd ist nicht, vor Risiken zu warnen – weltfremd ist, sie auszublenden, wie diese Gestalt im Artikel. Das Problem ist nicht, dass morgen alle Immobilienpreise zusammenbrechen. Das Problem ist die Annahme, dass Immobilienwerte automatisch stabil bleiben, während Einkommen, Renten und Demografie sich verändern.
Wer nur auf den Wert der Liegenschaften schaut, aber nicht auf die Menschen, die über eine Billion Franken Hypotheken tragen müssen, macht aus einem strukturellen Risiko ein Schönwetter-Szenario.
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@2.Säule
👍
Seine Haltung erinnert mich an jene der Akteure am US-Immobilienmarkt die die mit sogenannten „N.I.N.J.A“-Krediten verbundenen Risiken herunterspielten. Sie setzten auf stetig steigende Immobilienpreise in einem „günstigen“ Umfeld – befeuert durch reichliche und billige Liquidität –, nachdem A. Greenspan den Leitzins der Fed von 6,5 % im Jahr 2000 auf 1 % am 25. Juni 2003 gesenkt hatte. Darauf folgte die unvermeidliche Straffung der Geldpolitik, im Zuge derer der Fed-Leitzins schrittweise von 1 % auf 5,25 % (Stand: 29. Juni 2006) angehoben wurde♨️🧨
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@2. Säule
👍
Seine Haltung erinnert mich an jene der Akteure am US-Immobilienmarkt die die mit sogenannten „N.I.N.J.A“-Krediten verbundenen Risiken herunterspielten. Sie setzten auf stetig steigende Immobilienpreise in einem „günstigen“ Umfeld – befeuert durch reichliche und billige Liquidität –, nachdem A. Greenspan den Leitzins der Fed von 6,5 % im Jahr 2000 auf 1 % am 25. Juni 2003 gesenkt hatte. Darauf folgte die unvermeidliche Straffung der Geldpolitik, im Zuge derer der Fed-Leitzins schrittweise von 1 % auf 5,25 % (Stand: 29. Juni 2006) angehoben wurde.
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The measure taken by the Treasury will have only a temporary effect and will fail to halt the vicious cycle of US debt, especially given that the interest burden on public debt has already reached $1.37 trillion (a 20% year-on-year increase), fueling investors‘ natural demands. It is also worth noting that the Fed (unlike the Treasury) relies more heavily on the headline Personal Consumption Expenditures (PCE) index to guide its monetary policy decisions, as it corrects for biases present in the „core“ PCE index (which excludes volatile food and➡️energy prices). Expected key interest rates ⬆️
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THU AUG 20, AT 3:05 PM – Goldman Sachs.
„Until growth weakens materially, inflation falls decisively, and fiscal concerns begin to improve, investors will continue to demand compensation for owning duration“
😉
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„Der Markt wird Staatsanleihen als wenig glaubwürdig betrachten.“ JPMORGAN
😉
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China hat sich nie Illusionen über US-Staatsanleihen gemacht; es hat entsprechende Vorkehrungen getroffen und sein Engagement schrittweise reduziert.
https://pbs.twimg.com/media/GwWcCk-XcAIM5St?format=jpg&name=medium
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The hyper-financialization of our modern economies, under American leadership, is just great, isn’t it?
https://www.oftwominds.com/photos2024/non-bank-assets10-24a.png
This American „conservative revolution“—which began in the late 1970s and continued throughout the 1980s—with the liberalization of interest rates, is quite remarkable, isn’t it?
https://www.justfacts.com/images/nationaldebt/publicly_held_1940-2080-full.png
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@Vadim Loskutov
Bitte veröffentlichen Sie meine beiden Beiträge sowie meine Links („fact sheet“ + „2. Säule“).
Es gibt kein Staatsgeheimnis!😤
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[JacksonHole 17.08.2026 um 10:45]
„Bemerkenswerterweise nehmen die Vereinigten Staaten derzeit Kredite zu langfristigen Zinssätzen auf, die ein Zwei-Jahrzehnte-Hoch erreicht haben. Dabei verlangsamt sich die Wirtschaft und die Inflation geht zurück – Faktoren, die normalerweise eher zu sinkenden Zinsen führen würden. Stattdessen verlangen die Märkte angesichts der ungewissen Zahlungsfähigkeit nun eine Risikoprämie. Dies ist der Preis für die Illusion eines auf Schulden aufgebauten Wohlstands“😉😂
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„Onkel Donald“ hat sich erneut die Schweiz vorgeknöpft und auf das Land mit seinen unverschämt niedrigen Zinsen gezeigt. Hey Donald🤡, frisch mal dein Wissen über das Triffin-Dilemma auf!
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Der Russe sollte doch besser über die Schulden der Russen berichten. Das Budgetdefizit ist doppelt so hoch wie erwartet. Das Geld ist alle und die Wirtschaft ist auseinandergefallen. Der Rubel ist gar keine Währung mehr und alles läuft nacht Plan. Der Plan war glaube ich keinen Plan zu haben.
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Ja, da schaut der Vadim traurig aus, weil Russki nix Schulden rückzahlen können.
Geld geht entweder für Grossen-Vaterländische Militärische Spezialoperation drauf oder wandert direkt in Vladimirs Tasche. Und was noch übrigbleibt wird in hochprozentiges angelegt.
Nastrovje!
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Und das nennt man dann freie Marktwirtschaft – weit davon entfernt. Schon immer und vermehrt seit 2000 schraubt und kittet man, kickt die Dose weiter vor sich her, wird schon gutgehen, aber sichi! Bis es irgendwann nicht mehr gut geht, aber wen interessierts? Hinter mir die Sinnflut sagt sich der gewählte Politiker.
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Die Sinnflut bringt uns alle immer wieder weiter. Die Sinnflut lebe hoch, HOCH, HOCH!
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@Hank Snow: mit Sinnflut ist vermutlich das Gegenteil von ihrer Sinn-Ebbe gemeint. Aber fein, wenn Sie den Inhalt meiner Aussage besser verstehen, wenn ich Sintflut schreibe, dann sei es hiermit geschehen.
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Notwithstanding the epistemological vicissitudes inherent in postmodern hermeneutics, one must nonetheless extrapolate the underlying ideological constructs before attempting any substantive deconstruction of the aforementioned socio-economic paradigm.
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Rest assured, for my part, I consider myself to have a solid grasp of the subject, thanks to my professional background, my studies, and my experience. And the fact that you are using my old pseudonym changes nothing!
Alias: Lifesciences and Whistleblower
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Fiatgeld „Finanzexperten“ sagen doch immer Bitcoin sei nur heisse Luft und habe keinen inneren Wert.
Das seit 1971 durch nichts gedeckte Papierfetzengeld sei das Allheilmittel der Finanz und Schulden und Inflation sei etwas Wunderbares.
Und jetzt geht aber BITCOIN durch die Decke.
Vor drei Tagen noch USD 62’000 jetzt 77’000.
Wer sind denn nun die Heissluftbläser. Chume nüme drus 🙂
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Naja, btc war schon 50% höher. Da ist also noch heisse Luft nach oben.
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Loskutov. Da kannst Du Dich als Putlerist beweisen. Das Frischfleisch für den Fleischwolf wird knapp. Da kannst Du Deinen Edelmut beweisen und den ebenso edlen Body nützlich einbringen, statt Dich in der Schweizer Luxusoase mit langweiligem Clickbaiting herumzuschlagen.
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Werden die eigenen Schulden dann zu Guthaben wenn man sie zurückkauft?