Das „starke Ergebnis“ im letzten Jahr, so Sergio Ermotti heute früh, sei die Folge des breiten Geschäftsmodells und der schnellen Integration der CS.
Stark? 5,1 Milliarden US-Dollar Gewinn erzielte die letzte Schweizer Grossbank im 2024, im Schlussquartal waren es 800 Millionen.
Der Profit der JP Morgan betrug allein im 4. Quartal 14 Milliarden, im ganzen Jahr waren es 54 Milliarden.
Zehnmal mehr als die UBS.
Oder die Morgan Stanley, von wo Colm Kelleher stammt, der Präsident der UBS – quasi Ermottis „Chef“. Deren Reingewinn lag für das vierte Quartal bei 3,7 Milliarden, fürs ganze 2024 bei 13,4 Milliarden.
Auch hier: Ein Mehrfaches der UBS.
Die ist vor allem eines: schwer. Respektive schwerfällig. Der heutige Abschluss zeigt das.
Das zentrale Schweizer Geschäft, das schön stabil läuft: Es wächst nur leicht, teils stagniert es. Das Asset Management bleibt im Umbruch.
Egal, könnte man sagen. Hauptsache, das Private Banking boomt. Dort sind die Einnahmen mit Kunden tatsächlich deutlich gestiegen.
Von 21 Milliarden im Jahr auf knapp 24 Milliarden. Doch die UBS ist ein Riesentanker, sie hat dank der Hausse an den Märkten jetzt über 6 Billiarden Kunden-Vermögen zum Verwalten.
Bezogen auf diesen Berg bleibt der Sprung bei den erzielten Erträgen überschaubar.
Am meisten „Zug“ im Kamin findet sich im Investment Banking. Also ausgerechnet dort, wo die UBS 2008 crashte und die CS 2023 unterging.
Die Einnahmen im Trading und Dealing schossen um fast 25 Prozent hoch – von gut 8 auf rund 10 Milliarden im 2024.
Das heisst: Die UBS setzt seit der Übernahme der CS viel stärker auf das Handels-Business als zuvor.
Und sie wird dadurch auch immer stärker zur US-Bank. Das zeigt die Verteilung der Einnahmen. Amerika macht der Schweiz die Spitzenposition streitig.
Die 18 Milliarden Neugeld im Private Banking im Schlussquartal und 97 Milliarden im ganzen 2024 wirken gigantisch.
Doch auch hier gilt: Alles ist relativ. Die UBS rühmt sich, der weltgrösste Wealth Manager zu sein – und die Börsen kannten zuletzt kein Halten mehr.
Die Schwerfälligkeit der Schweizer zeigt sich bei der Aktie. Deren Kurs hat zwar jüngst die 30-Franken-Grenze im Flug übersprungen.
Doch insgesamt bewegte sich der Wert, den die UBS an der Börse hat, in den letzten 12 Monaten praktisch nicht.
Gestern Abend bei Börsenschluss brachten die Schweizer 102 Milliarden auf die Market-Cap-Waage. Bei der JP Morgan waren es 751 Milliarden, die Morgan Stanley schaffte 220 Milliarden.
Das Problem der UBS ist ihre Trägheit. Sie frohlockt zwar über die Fortschritte bei der CS-Integration. Im Frühling würden wie geplant die Schweizer CS-Kunden auf die UBS-Systeme übernommen.
2026 würden dann praktisch alle CS-Alt-Applikationen abgestellt sein. In der Folge sollte sich die erhoffte Gewinnkraft ab jenem Zeitpunkt so richtig entfalten, zeigt sich der Finanzkonzern überzeugt.
Doch wieso nicht schon jetzt? Die Kosten bleiben hoch, auch wenn man auf dem Weg Richtung 13 Milliarden jährlicher Einsparung ja bereits mehr als die Hälfte der Strecke zurückgelegt habe.
Doch die ausgewiesene Kosten-Ertrags-Relation von 85 Prozent im ganzen 2024 und sogar 89 im letzten Quartal sind immer noch weit weg von dem, was die Bankleitung anstrebt.
Mit 109’000 Mitarbeiter ist der Personalbestand um 4’000 kleiner als vor Jahresfrist. Die tatsächlichen Entlassungen dürften weit dramatischer ausfallen, als diese Zahlen nahelegen.
Unzählige Externe, besonders in der wichtigen Informatik, werden zu Internen. Wird das herausgerechnet, sind schon jetzt viel mehr UBS-Angestellte vor der Tür oder in der Frühpension gelandet, als die Bank offiziell sagt.
Auch diese Reise ist noch lange nicht zu Ende. Am Ende könnte die UBS rund 90’000 Mitarbeiter weltweit beschäftigen.
In der Schweiz, wo das Wealth Management viel schwächer zulegte als in Übersee und Asien, bleiben dann noch 25’000 bis 30’000.
Einst waren es rund 10’000 mehr, wenn man die beiden Banken zusammen zählt. Die wollen sich besonders um die vielen Privaten und Firmen im Heimmarkt kümmern.
„Als führende Kreditgeberin für Privathaushalte und Unternehmen in der Schweiz erfüllen wir auch weiterhin unsere Versprechen und Verpflichtungen gegenüber unserem Heimatmarkt“, tönt es heute von ganz oben.
„Im Jahr 2024 haben wir in der Schweiz Kredite in Höhe von mehr als CHF 70 Mrd. gewährt oder verlängert.“
Gleichzeitig machen die Konkurrenten erfolgreich Jagd auf viele Unternehmen und Individuen. Die UBS zeigt oft erstaunlich wenig Interesse, sie bei sich zu halten.
Kommentare
Kommentieren
Die beliebtesten Kommentare
-
macht die ubs wenig gewinn, dann ist es nicht recht;
und macht die ubs viel gewinn, dann ist es auch nicht recht.ja was denn nun, lukas?
-
Der Gewinn ist so lächerlich wie die Schlafsofa-Etage….
-
Bitte mal nachrechnen Herr Hässig.
-
Das wir getäuscht werden ist schon lange bekannt.
Es reicht auch, wenn sie am Paradeplatz in ihren Unterhosen herum marschieren. Damit würde mehr Ehrlichkeit bewiesen, bei so schmalem Eigenkapital, im Verhältnis zur Bilanz. Angeberei ist fehl am Platz, die sollen endlich zugeben, dass sie mit ihrem System in der Endphase angekommen sind. -
Oder die Morgan Stanley, von wo Colm Kelleher stammt, der Präsident der UBS. Deren Reingewinn lag für das vierte Quartal bei 3,7 Milliarden, fürs ganze 2024 bei 13,4 Milliarden. Naja, anscheinend haben die Augen von Colm, als er die UBS sah, mehr gesehen als sie verdauen können, kann ja mal passieren.😅 😂 🤣
-
-
Sergio ist ein Meister im Übertreiben (wenn es um „seine“ Leistungen geht). Alle seine Kommentare zu den Quartalszahlen in den letzten 10+ Jahren waren überoptimistisch und wurde auch stets vom Markt abgestraft (aber wie immer ist der Markt eben blöd).
Die Migration läuft überhaupt nicht wie sie sollte. Viel zu langsam und viel zu teuer (hunderte von teuren externen Consultants, welche allesamt nicht nur nichts bringen, sondern sogar einen negativen Effekt bringen, wie zum Beispiel Accenture mit seiner Überadministration). Die guten Leute, welche die Systeme kennen, sind inzwischen weg und können nicht durch „Möchtegerne-Experten“ ersetzt werden (ich nenne hier keine ehemaligen UBS-Ex-IT-Manager-Namen, da sonst die Zensur wieder einschreitet).
-
Vor dem Hintergrund dass man bei der UBS nicht ausläßt bei jeder Gelegenheit zu betonen das man sich auf einem Niveau mit Morgan Stanley und JP Morgan sieht, sind die präsentierten Zahlen reichlich schwach. Da fehlt schon noch einiges, was für die Mitarbeitenden bedeuten dürfte die Vorbereitungen für einen Abgang zu treffen bevor ein 10 Minuten Gespräch folgt…
-
Also, da die new UBS alles zum Schnäppchenpreis bekommen hat, darf man nicht das gleiche Ergebnis wie bei der damaligen Morgan Stanley, von wo Colm Kelleher stammt, erwarten, also. Fazit: Colm Kelleher hat die Reaktionen auf Sergio Ermottis Salär unterschätzt? Naja, anscheinend nicht nur das Salär, die 5 Mrd. Gewinn sprechen Bände, also, aufwachen ihr hochgelobten Genies!!!
-
UBS Aktie 2% im Minus…
-
Genau, shorten…
-
-
Tatsächlich sind es nicht 10 x sondern 6.8 x mehr und was will uns Lukas damit eigentlich sagen?
-
Was passiert, wenn zu wenig Blut im Kopf ist? Man löst die Krawatte auf und bei Bedarf zieht man sie ganz ab.🤣
-
Das war vor Evelyn Widmer Schlumpf noch umgekehrt. Dann kam sie und verkaufte die Schweizer Banken den Amerikanern. Seither hat sich alles genau umgekehrt: die US-Banken werden immer grösser, die Schweizer Banken immer kleiner oder werden gezwungen zusammenzugehen. Ironischerweise wird alles „verbotene“, das den Schweizer-Banken vorgeworfen wurde, munter von den US-Banken weitergemacht, denn niemand würde es in den Sinn kommen, es diesen zu verbieten.
-
JP Morgan mit der UBS zu vergleichen ist wie wenn man Real Madrid mit dem FC Aarau vergleichen würde. Die US Bank hat über 270‘000 Mitarbeiter, ist viel weniger reguliert, befindet sich in einer Boomphase und beackert andere, riskantere Geschäftsfelder. Die UBS hat eine solide Leistung abgeliefert, was in Anbetracht der Umstände als gut bewertet werden darf. Ich wünsche der Bank nun viel Erfolg bei der Integration der CS IT und noch mehr Vorsicht beim US Engagement, wo sie sich wie in Asien nur die Finger verbrennen kann. Von Sergio Ermotti wünsche ich mir etwas mehr Bescheidenheit.
-
6 trillions assets sind auf Deutsch 6 Billionen, nicht 6 Billiarden.
Dass Herr Hässig um Faktor 1’000 danebenliegt beim Denken und Tippen, ohne sich dabei zu hinterfragen, und dass keiner der Lesenden hier das merkt, zeugt davon, dass niemand in der Finanzwelt von Zahlen nicht einmal die geringste Arithmetik versteht. Peinlich.
Alle sind gierig wenn sie grosse Zahlen hören, sie checken aber nicht einmal das grosse 1 mal 1.-
Von Bank keine Ahnung haben aber darüber schreiben so ist der heutige Journalismus. ODER ???
-
-
Sergio Ermotti vergleicht sich immer gerne mit Jamie Dimon von JPMorgen.
Beim Gewinn kann er mit seiner UBS leider überhaupt nicht mithalten.-
die UBS ist ein paar Schuhgrössen zu gross für diesen 08:15 Zegna Träger, und wer hätte das gedacht.
-
-
Peinlich wenn das Personal Banking / Firmenkunden Schweiz mehr als halb soviel Gewinn macht, wie das „tolle“ Global Private Banking. Private Banking ist total USA lastig, wo das Cost/income bei 92.4%. Zuviel Exposure in USA zu Zeiten von Trump und Musk. Dazu läuft es in Asien überhaupt nicht. Risiko für den Schweizer Steuerzahler? Trennt das CH-Lokalgeschäft, bringt es an die Börse und schickt den Rest nach USA!
-
Die UBS darf sich wirklich glücklich schätzen, so einen fachkundigen Aufseher wie den kleinen Lukas zu haben!
-
Ja es verstehen es wenige Autoren so gut wie er, reisserische Headlines zu kreieren. Manchmal schlägt Lukas noch seinen Gastautoren Stöhlker.
-
JP Morgan mit der UBS zu vergleichen ist wie wenn man Real Madrid mit dem FC Aarau vergleichen würde. Die…
Die UBS darf sich wirklich glücklich schätzen, so einen fachkundigen Aufseher wie den kleinen Lukas zu haben!
Peinlich wenn das Personal Banking / Firmenkunden Schweiz mehr als halb soviel Gewinn macht, wie das "tolle" Global Private Banking.…